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◇◆◇　経営革新！５０人のコンサルが語る事業成功の秘訣　　　　◇
◆◇　　　　　　　　　　　　　第０２７号【02/08/28】　　　　　　　　　　◇◆
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＜今週のコンテンツ＞
　
１．『中小企業の自己資本比率の改善ノウハウ』　実島　誠

２．新規事業＆ビジネスモデルセミナーin大阪、開催日迫る！

３．今週のおすすめ情報・その１
　　 【大前研一のアタッカーズ・ビジネススクール】

４．今週のおすすめ情報・その２
　　【とある零細税理士事務所のホームページ顧客獲得奮戦記】

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＜今週のコンサルタント＞

実島　誠（みしま　まこと）
株式会社戦略財務　代表取締役

１９６４年生まれ。大手監査法人にて上場企業、中小・ベンチャー
企業等の税務・財務コンサルティングに従事。現在、株式会社戦略
財務・代表取締役。実島誠税理士行政書士事務所・代表。特定非営
利活動法人エーピーアイジャパン・副理事長、特定非営利活動法人
日本プロスポーツ振興協議会・副理事長、特定非営利活動法人中小
企業ＩＴ化支援協会・監事、有限会社コンサルジェント・取締役、
その他、多数のベンチャー企業の取締役・監査役を兼務。中堅中小
企業・ベンチャー企業に対して、財務を中心にしたコンサルティン
グを行っている。税理士・行政書士・経営士・ＡＦＰ。著書・セミ
ナー実績多数。


《経営堂・詳細プロフィールはこちら》


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＜今週のテーマ＞


『中小企業の自己資本比率の改善ノウハウ』


■バブル崩壊やデフレ経済の進行・長引く不況や構造改革による倒
産企業の増加などにより、中小企業の向けの融資に対する金融機関
の考え方は、不動産担保による融資から、企業の業績を基準にした
融資に急速にシフトしてきています。


■そのような背景から、金融機関は、経営成績や財政状態を示す財
務諸表（貸借対照表や損益計算書等）による企業の選別をよりシビ
アに行っています。

企業の財務諸表を分析する視点には、収益性・成長性・安全性など
がありますが、貸し出した資金が、約束通りに返済されるかが重要
な金融機関がより重視するのは安全性の視点であり、安全性のな
かで、最も重要な指標が自己資本比率です。


■自己資本比率とは、「総資産分の自己資本」言い換えましたら、
「資産の部分の資本の部」で計算されます。例えば、総資産が１０
億円、自己資本が３億円であれば、自己資本比率は、３０％になり
ます。

自己資本比率とは、事業資金総額のなかでの自己資本の構成
割合を示す、裏返して言えば借入金の依存度を表すものです。


■高ければ高いほど、安全性が高く（倒産しにくく）よいのですが、
高すぎるのも資金調達が消極的であり、成長性や収益性が犠牲
になっているとも考えることもできるのです。

一方、自己資本比率が低すぎると、安全性が低いため（倒産しや
すいため）、資金調達が難しくなることや、取引先からの与信が付
きにくくなります。


■つまり、会社の安定性を考慮して、最適なバランスの自己資本比
率をキープすることが、会社を健全に発展させるため、また安全に
運営するためにも重要となります。


■自己資本比率は、一般的には、３０％以上であれば良い、２０〜
３０％であれば普通、２０％以下であれば悪い、などと言われてい
ますが、事業規模や業種などによって異なるものなので、一概には
言えません。

要は自社にとって安全である自己資本比率を見極め、キープする
ことが重要なのです。


■では、中小企業の現状はどのようになっているのでしょうか？現
在７０％近くの中小企業が赤字であると言われています。


自己資本比率を上げるには、

１）利益を出す、２）資産負債を圧縮する、３）増資をする、

の何れかの方法しかありません。赤字が累積している多くの中小
企業においては、当然、自己資本比率は非常に低いものになって
います。

赤字で（収益性が悪く）かつ自己資本比率も低い（安全性も低い）
状況では資金調達は容易ではありません。


■しかし、現状の赤字の中小企業のなかには、節税のために赤字に
している企業が、半数近く存在します。法人税率が４０％程度と非
常に高率であるため、役員報酬を多く出すなどした方が、個人と法
人を通算した税負担が少ないためです。

ほとんどの中小企業は所有と経営が分離しておらず（株主＝役員で
あり）、法人と個人を通算して税負担を最小にするという考え方を
持っています。


■本当に赤字が続けば、企業は３年程度で事業継続が不可能になり
倒産してしまいます。

また中小企業においては、外部からの直接金融により、資金調達を
する機会がないことや、増資により資本金を増やしても、あまりメリット
がないということも、自己資本比率が向上しない原因のひとつです。


■では現状の中小企業において、資金調達などにも大きく影響する
自己資本比率を向上させるには、どのような方法がベターなのでし
ょうか？

まず会社の決算においては赤字を計上してはいけません。

赤字決算をすると、それだけで資金調達が非常に困難になりますし、
自己資本比率をより悪化させる要因にもなります。粉飾ではなく、
会計処理の工夫や役員報酬の設定で調整できるのであれば、できる
だけ単年度の黒字を計上するようにして下さい。


■しかし、あまり大きな額の利益を計上すると法人税等が増加しま
すので、役員報酬で調整して、個人と法人を通算して税負担が過大
にならない程度の金額にとどめます。

そして役員より役員報酬の資金を利用して増資を行います。

資本金の額により、税務上や中小企業施策上のメリットが受けられ
なくなることもありますので考慮する必要があります。


■この方法によれば、多くの利益を計上し過大な法人税を負担する
ことなく、自己資本比率を向上させることができ、かつ会社のキャ
ッシュフローを改善させる効果もあります。

役員からの借入金がある会社においては、その借入金を資本金に
振り替える増資なども行えますので検討すればよいと思います。

■今後、融資判断や与信判断は財務諸表をベースとして、よりシビ
アに行われる時代がきます。

また今後、中小企業の財務諸表を登記所において公開する制度の
法制化が予定されているなど、中小企業の財務諸表の重要性が
より高まってきています。


■これからは中小企業であっても、財務諸表を適切に管理して、バ
ランスのよい状態に保つ必要があるのです。

自己資本比率を適切にマネジメントすれば、資金調達能力や投資
能力・安全性などを常にモニターすることが可能になり、事業上での
意思決定をより的確に行うことが可能になります。



＜私のお薦めビジネス書＞

『新訳　経営者の役割』
著者：Ｃ．Ｉ．バーナード　　出版社：ダイヤモンド社（１９６８年８月）

「経営者の役割」という書名から、なにか有名経営者が書いたビジ
ネスノウハウ本のように思えますが、著名学者が書いた経営組織論
のについての、古典的名著中の名著と言われている本です。古典で
はありますが、そのベースとなる経営組織についての基本考察は、
現代の組織への適合についても、まったく古さを感じさせないものです。

私見ですが、人材が流動化し、日本的組織が崩壊しつつある昨今、
より適合性が高まっているようにすら感じています。一読難解ですが、
読み返せば読み返すほど新しい発見がある本です。経営者・管理職・
コンサルタントはもちろん、プロジェクトを管理している方においても
必読の本です。


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★★編集後記★★

実島氏は私が一番お世話になっている事業パートナー。大手監査法
人をスピンアウトした後、ベンチャー企業支援のイベントやＮＰＯ
支援、ＩＴ支援などを多数手掛けてきた事業家です。肩書きは税理
士ですが、お堅い印象とは程遠い・・・。むしろ旧来の税理士スタ
イルには批判的であり、率先してイノベーションを仕掛けるタイプ
のコンサルタントです。弊社の社外役員でもあり、いつも事業に対
するアドバイスを頂いています(^-^) 　財務のテーマが過去、皆無
だったのに気づき、急きょ執筆をお願いしました。（ひがさ）


★★プレゼントご応募の御礼★★

8/18号外で告知したプレゼントに多数のご応募、誠にありがとうご
ざいました<(_ _)>。大変参考になるご意見を多数頂戴し、とっても
感謝しています。抽選の結果はご本人に直接メールでご連絡させて
頂きます。なお、今週予定していたメルマガ誌上での発表は、来週
号で掲載させていただきます。お楽しみに〜(^ｰ^)ﾉ~~


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★★新規事業＆ビジネスモデルセミナーin大阪、開催日迫る！★★

＜日時＞
2002年9月13日（金）1部：13：20〜14：50
　　　　　　　　　 2部：15：05〜16：35　　16：50終了
＜会場＞
日刊工業新聞社ビル（大阪・天満橋）　10階セミナー会場にて

＜テーマ＞
■第1部　『 不況期における新規事業の成功戦略！ 』
　　 −新規事業の組み立て方と戦略のツボ−

講師：鈴木　進介　（すずき　しんすけ）
　　　有限会社エフティーシー　代表取締役

　　　 京都産業大学経営学部卒業後、大手コンピュータ会社や商社
　　　 で営業、 マーケティング活動に従事し、平成12年に（有）
　　　 エフティーシー設立。 パソコン教室の経営、中小企業に対
　　　 するＩＴコンサルティング、起業支援に 従事し、その後は
　　　 中小企業の多角化、営業支援、社内ベンチャー支援など実業
　　　 からコンサルタントへ転身。現在は「新規事業プロデューサ
　　　 ー」として 主に新規事業や営業戦略のコンサルティングを
　　　 実施中。著書『不揃いの起業家たち』やリクルート社『アン
　　　 トレ』誌などにも掲載された。
　　　 コラム　http://www.consulgent.co.jp/mag020710.htm

■第2部 『フランチャイズに学ぶビジネスモデル構築のポイント』
　　　 講師：高松　朗　（たかまつ　あきら）
　　 　有限会社ルパン　代表取締役　中小企業診断士

　　　 1980年関西学院大学卒業。英国系商社を経て、日本ＬＣＡ入社。
　　　 経営、営業、研修関係のコンサルティングを中心に、ＦＣビジ
　　　 ネス部門の責任者を担当。1988年同社コンサルタント・オブ・
　　　 ザ・イヤー受賞。 同社東京支社ＦＣビジネス・チーフ・コンサ
　　　 ルタントを最後に円満退社。 1991年経営コンサルタントとして
　　　 独立開業。上場企業 含む30社以上 実績有。コンサルタントの
　　　 傍ら、自ら洋菓子関連の店舗を経営し、将来のＦＣ化に向けた
　　　 新業態開発にチャレンジ中。
　　　 コラム　http://www.consulgent.co.jp/mag020529.htm

＜定員＞
24名（先着順。定員になり次第、締め切ります）

＜お申し込み・詳細＞
http://www.consulgent.co.jp/form020913.htm

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★★今週のおすすめ情報・その１★★

大前研一のアタッカーズ・ビジネススクール
秋のコースいよいよスタート！http://www.attackers-school.com

京セラ(株)稲盛和夫名誉会長や大前研一氏などが直接講師となり成
功を導く行動法や戦略思考などを伝授する秋コースがいよいよスタ
ート！事業計画書の作成を通じ一流コンサルタント陣による徹底し
た指導も得られ、新規ビジネス構築に欠かせない必須の要素が網羅
的に学べます！

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担当：菊地　佳穂　　　　e-mail : abs@attackers.ne.jp


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★★今週のおすすめ情報・その２★★

本日は経営者のかたに、面白いメールマガジンをご紹介します。

小さな税理士事務所が、ホームページを作って新規のお客さんを獲
得しようと、奮闘努力するさまを綴った、ドキュメンタリー・メル
マガです。中小企業ＩＴ振興会の吉本氏が発行しているメルマガで、
ホームページ活用のポイントや現場の苦労を、「経営者の立場」か
ら記述しています。ホームページでお悩みの経営者の方は、一度購
読されてはいかがでしょうか。

●とある零細税理士事務所のホームページ顧客獲得奮戦記
http://www.mag2.com/m/0000090143.htm 週刊

中小企業の代表選手、税理士事務所。パソコン苦手な中年税理士が、
コネが全ての業界で、ホームページによる新規顧客獲得が可能か。
零細税理士事務所の汗と涙のＨＰ奮戦記を３ヶ月に渡ってリアルタ
イムでご報告。

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◆◇　発行元：経営コンサルタントの購買代理エージェント　◆◇
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